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發(fā)布日期:2018-09-06
上期發(fā)〔2018〕223號
各有關(guān)單位:
中國證監會(huì )已批準我所開(kāi)展銅期權交易。根據我所相關(guān)規則,現將有關(guān)事項通知如下:
一、上市時(shí)間
銅期權自2018年9月21日(周五)起上市交易,當日8:55-9:00集合競價(jià),9:00開(kāi)盤(pán)。
二、交易時(shí)間
每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,連續交易時(shí)間,每周一至周五21:00-次日01:00。法定節假日(不包含周六和周日)前第一個(gè)工作日的連續交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、合約
CU1901、CU1902、CU1903、CU1904、CU1905、CU1906、CU1907、CU1908、CU1909對應的期權合約。
四、基準價(jià)
由我所在上市前一交易日公布。
計算公式為布萊克(BLACK)歐式期貨期權定價(jià)模型,其中無(wú)風(fēng)險利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期權合約波動(dòng)率取標的期貨主力合約90天的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數量
100手。
六、行權與履約
客戶(hù)在期權合約到期日當天辦理行權、放棄行權業(yè)務(wù)時(shí)間及渠道見(jiàn)下表:
業(yè)務(wù)類(lèi)型 |
申請時(shí)間 |
申請渠道 |
到期日提交行權申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
到期日提交放棄申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
行權前雙向期權持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
行權后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
做市商期權持倉不自對沖申請 |
非到期日15:00之前 到期日15:30之前 |
交易終端及 會(huì )員服務(wù)系統 |
七、持倉限額管理
期權合約與期貨合約分開(kāi)限倉。
非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)持有的某月份期權合約所有看漲期權的買(mǎi)持倉量和看跌期權的賣(mài)持倉量之和、看跌期權的買(mǎi)持倉量和看漲期權的賣(mài)持倉量之和,分別不得超過(guò)如下表所示的持倉限額。
具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶(hù)按照同一個(gè)賬戶(hù)管理。
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數額(手,單邊) |
限倉數額(手,單邊) |
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非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
做市商 |
非期貨公司會(huì )員 |
客戶(hù) |
做市商 |
6000 |
3000 |
10000 |
1200 |
800 |
3200 |
八、套期保值交易頭寸管理
銅期貨和銅期權可以共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費用
交易手續費5元/手,平今倉暫免收交易手續費。
行權(履約)手續費5元/手;行權前期權自對沖手續費為5元/手,行權后期貨自對沖暫免收手續費;做市商期權自對沖暫免收手續費。
十、合約詢(xún)價(jià)
非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)可以向做市商詢(xún)價(jià)所有已掛牌期權合約。詢(xún)價(jià)請求應當指明合約代碼,對同一期權合約的詢(xún)價(jià)時(shí)間間隔不應低于60秒。當某一期權合約最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí),不得詢(xún)價(jià)。
十一、交易權限開(kāi)通
投資者通過(guò)登錄中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )的考試平臺進(jìn)行在線(xiàn)知識測試,測試分數需達到90分及以上。投資者可以根據《上海期貨交易所期權投資者適當性管理辦法》向期貨公司申請開(kāi)通期權交易權限。非期貨公司會(huì )員參照一般單位客戶(hù)適當性標準,向我所申請開(kāi)通期權交易權限。
請各有關(guān)單位做好銅期權上市的各項準備工作,加強風(fēng)險管理,確保市場(chǎng)平穩運行。
特此通知。
上海期貨交易所
2018年9月6日