券商聯(lián)手信托公司等機構，通過(guò)恒生HOMS系統等第三方系統為客戶(hù)配資加杠桿的違法行為，正迎來(lái)監管層重拳治理。一場(chǎng)自查、自糾的行動(dòng)正在證券業(yè)展開(kāi)。

　　對于存在重大問(wèn)題，以及自查、自糾不力的券商，將受到更為嚴厲的監管。

　　昨日，證券時(shí)報官方微信號券商中國已第一時(shí)間對這一監管動(dòng)向進(jìn)行了詳細報道，粉絲回應熱烈，認為確實(shí)應該規范市場(chǎng)上一些非理性、超常規的配資行為，一些粉絲也擔心由此引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)。

　　一位銀行業(yè)的粉絲朋友給出的分析頗具建設性：監管重點(diǎn)應該是劣后級是否為合規投資者，而非這種模式本身，如果資本市場(chǎng)沒(méi)有杠桿投機的成分，全部是巴菲特和芒格這樣買(mǎi)入并持有而沒(méi)有逐利的投機者，又怎么能活躍市場(chǎng)，優(yōu)化資源配置？

　　監管層重拳出擊

　　盡管監管層三令五申券商不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數據端口等服務(wù)或便利，但在巨大利益面前，券商的這種行為仍然屢禁不止。就在上周，監管行動(dòng)已經(jīng)開(kāi)始。

　　5月21日，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì )組織部分券商召開(kāi)監管會(huì )議，證監會(huì )機構部和協(xié)會(huì )領(lǐng)導對券商參與場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)提出了嚴格的自查、自糾要求。

　　主要內容包括：與恒生電子簽訂協(xié)議，利用HOMS系統為客戶(hù)間配資提供服務(wù)或便利、利用第三方系統通過(guò)接口接入實(shí)現客戶(hù)間配資、以及以其他方式為客戶(hù)間配資提供服務(wù)或便利等違法、違規行為。

　　實(shí)際上，證監會(huì )網(wǎng)站已于4月17日發(fā)布了相關(guān)規定，明確要求不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數據端口等服務(wù)或便利。

　　不過(guò)，這并未能阻止券商分支機構對這種配資行為的熱情。

　　業(yè)界表示，一方面是配資業(yè)務(wù)確實(shí)存在巨大的市場(chǎng)需求，在客戶(hù)要求之下，分支機構往往不得已鋌而走險；另一方面是分支機構低估了監管層治理違規配資的決心，并未意識到這將給公司帶來(lái)巨大的監管風(fēng)險。

　　行業(yè)人士表示，監管層重拳治理券商與信托業(yè)的這種合作也在情理之中，市場(chǎng)向好時(shí)，自然皆大歡喜，一旦發(fā)生了系統性風(fēng)險，作為和信托簽訂了合作協(xié)議的一方，營(yíng)業(yè)部究竟要負何種法律責任和義務(wù)，尚未可知。再者，營(yíng)業(yè)部大規模給信托公司推薦客戶(hù)，也使得杠桿率增長(cháng)過(guò)快，給市場(chǎng)暴漲暴跌埋下隱患。

　　更重要的是，傘形信托下的子賬戶(hù)為虛擬賬戶(hù)，各種老鼠倉、內幕交易資金容易隱匿其中，給監管層整治清理市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)較大困難。

　　券商已在行動(dòng)

　　這個(gè)周末，證券公司的合規部門(mén)頗不平靜，一方面要向公司最高層匯報監管層最新指示，另一方面要和經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門(mén)商討更為嚴格的政策。

　　4月17日監管層首次出臺場(chǎng)外股票配資的監管政策后，券商分支機構敷衍了事的反應，讓身處監管重壓下的券商合規部門(mén)頗不安心。

　　記者獲得的多份券商總部下發(fā)至分支機構的通知函顯示，券商總部已經(jīng)將自查、自糾的工作做得非常詳細，對自查自糾工作完成不力的分支機構，將會(huì )作出的處罰規定用詞異常犀利。

　　“公司將對本次自查、自糾情況進(jìn)行復查和系統數據比對篩查，如發(fā)現隱瞞、漏報、錯報、不按要求報送等問(wèn)題，給公司帶來(lái)監管風(fēng)險的，公司將對相關(guān)單位負責人和相關(guān)責任人進(jìn)行嚴厲處罰，并納入相關(guān)單位合規與績(jì)效考核。”這是多家券商下發(fā)分支機構的通知函共用的語(yǔ)氣。

　　在細節方面，券商總部紛紛要求分支機構自查自糾，自查自糾的范圍包括：以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)；為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數據端口、介紹客戶(hù)、提供賬戶(hù)開(kāi)立與交易通道等服務(wù)或便利等情況。

　　多家券商分支機構負責人均向記者表示，監管層和券商總部對分支機構為其他機構提供配資便利行為的控制，已成雷霆之勢，各分支機構與各類(lèi)配資機構的切割是必然的。

　　違規賬戶(hù)關(guān)閉數據端口

　　對于恒生HOMS系統等第三方交易系統賴(lài)以生存的數據端口，一旦發(fā)現違規，今日起將被關(guān)閉，

　　多家券商向記者證實(shí)，公司將重點(diǎn)清理、規范數據端口服務(wù)行為。對于存量客戶(hù)，確保不存在違規場(chǎng)外配資行為的，需由客戶(hù)出具承諾函。對自查過(guò)程中發(fā)現、確認存在利用所提供的數據端口進(jìn)行場(chǎng)外配資行為的，5月25日起一律停止數據端口服務(wù)。

　　對于今后新增的客戶(hù)，所有需要提供數據端口接入服務(wù)的，客戶(hù)均需簽署承諾函、分支機構負責人簽署監管責任書(shū)，并將相關(guān)文件作為附件報送總部信息技術(shù)總部、運營(yíng)管理部、風(fēng)控合規總部，評估、會(huì )簽同意后才能開(kāi)通。

　　業(yè)界表示，由于恒生HOMS系統等第三方交易系統的配資賬戶(hù)，均需要券商提供交易和核算數據，才能對配資的虛擬子賬戶(hù)進(jìn)行核算，一旦券商停止提供這類(lèi)數據，無(wú)疑對這類(lèi)系統造成不小的打擊。

對于網(wǎng)傳監管層和券商將要求違規賬戶(hù)周一平倉的說(shuō)法，業(yè)界均予以否認，這些賬戶(hù)都是合法的交易賬戶(hù)，并已和各方簽訂了具有法律效力的協(xié)議，強行平倉才是違法違規行為。