央行今日宣布，從2016年起將現有的差別準備金動(dòng)態(tài)調整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀(guān)審慎評估體系”（MPA）。宏觀(guān)審慎資本充足率是評估體系的核心。將從以往的關(guān)注狹義貸款轉向廣義信貸，并納入債券投資、股權及其他投資、買(mǎi)入返售資產(chǎn)等。

分析認為，建立在分業(yè)監管基礎之上的金融監管體系已不太適應金融風(fēng)險增強背景下宏觀(guān)審慎監管的要求。MPA體系有助于央行加強對整個(gè)金融體系的監管。

“宏觀(guān)審慎評估體系”

央行在文章中表示，2011年以來(lái)實(shí)施的差別準備金動(dòng)態(tài)調整和合意貸款管理機制，在加強宏觀(guān)審慎管理、促進(jìn)貨幣信貸平穩增長(cháng)、維護金融穩定方面發(fā)揮了重要作用。

為進(jìn)一步完善宏觀(guān)審慎政策框架，更加有效地防范系統性風(fēng)險，發(fā)揮逆周期調節作用，并適應資產(chǎn)多元化的趨勢，人民銀行從2016年起將現有的差別準備金動(dòng)態(tài)調整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀(guān)審慎評估體系”（MacroPrudential Assessment, 以下簡(jiǎn)稱(chēng)MPA）。

MPA體系既保持了宏觀(guān)審慎政策框架的連續性、穩定性，改進(jìn)體現在：

一是MPA體系更為全面、系統，重點(diǎn)考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執行等七大方面，通過(guò)綜合評估加強逆周期調節和系統性金融風(fēng)險防范。

二是宏觀(guān)審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水平是金融機構增強損失吸收能力的重要途徑，資產(chǎn)擴張受資本約束的要求必須堅持，這是對原有合意貸款管理模式的繼承。

三是從以往的關(guān)注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買(mǎi)入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導金融機構減少各類(lèi)騰挪資產(chǎn)、規避信貸調控的做法。

四是利率定價(jià)行為是重要考察方面，以促進(jìn)金融機構提高自主定價(jià)能力和風(fēng)險管理水平，約束非理性定價(jià)行為，避免惡性競爭，維護良好的市場(chǎng)競爭環(huán)境，有利于降低融資成本。

五是MPA體系更加靈活、有彈性，按每季度的數據進(jìn)行事后評估，同時(shí)按月進(jìn)行事中事后監測和引導，在操作上更多地發(fā)揮了金融機構自身和自律機制的自我約束作用。

六是MPA體系既借鑒國際經(jīng)驗，又考慮了我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程、結構調整任務(wù)重等現實(shí)情況，有利于促進(jìn)金融改革和結構調整。

央行同時(shí)表示，下一步將繼續按照黨中央、國務(wù)院的統一部署，實(shí)施好穩健的貨幣政策，在借鑒國際經(jīng)驗和立足國情的基礎上，不斷完善宏觀(guān)審慎政策框架，為結構性改革營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境，防范系統性金融風(fēng)險。

此番升級為哪般？

“十三五”規劃建議提出，加強金融宏觀(guān)審慎管理制度建設，加強統籌協(xié)調，改革并完善適應現代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監管框架，健全符合我國國情和國際標準的監管規則，實(shí)現金融風(fēng)險監管全覆蓋。在我國經(jīng)濟發(fā)展面臨較大下行壓力的背景下，金融運行不確定性因素增多，金融風(fēng)險防范工作必須加強。

宏觀(guān)審慎監管的目標是實(shí)現整個(gè)金融體系的穩定，防止金融體系系統性風(fēng)險的爆發(fā)。面對我國金融體系在混業(yè)經(jīng)營(yíng)上快速發(fā)展的現實(shí)，建立在分業(yè)監管基礎之上的金融監管體系，對于引致宏觀(guān)系統性風(fēng)險的重大事件難以實(shí)現監管上的高度統一協(xié)調和一致應對，已經(jīng)不太適應宏觀(guān)審慎監管的要求。

分析人士表示，MPA體系有助于央行加強對整個(gè)金融體系的監管。不過(guò)，針對業(yè)內人士戲稱(chēng)央行“晉升金融監管總監”，澎湃新聞援引興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委稱(chēng)，這種說(shuō)法言過(guò)其實(shí)，MPA目前主要覆蓋的銀行，并未太多涉及保險和證券。

11日結束的中央經(jīng)濟工作會(huì )議上，中央明確表示，2016年將努力防范化解金融風(fēng)險，堅決守住不發(fā)生系統性和區域性風(fēng)險的底線(xiàn)。

昨日，央行貨幣政策委員會(huì )2015年第四季度例會(huì )表示，國際金融市場(chǎng)風(fēng)險隱患增多。將繼續實(shí)施穩健的貨幣政策，保持適度流動(dòng)性，實(shí)現貨幣信貸及社會(huì )融資規模合理增長(cháng)；推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。