期貨日報7月9日報道：自7月12日結算時(shí)起，大連商品期貨市場(chǎng)套利交易的保證金將按買(mǎi)、賣(mài)方向持倉保證金中的最大金額單邊收取。

昨日，大商所發(fā)布的《大連商品交易所套利交易管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》）對套利交易保證金收取方式、套利持倉管理以及市場(chǎng)監管等進(jìn)行了明確，套利交易保證金收取大幅優(yōu)惠。該《辦法》將從7月12日結算時(shí)執行。

《辦法》規定，套利交易保證金收取按照買(mǎi)方向持倉交易保證金和賣(mài)方向持倉交易保證金中的最大金額收取。例如，某套利交易者買(mǎi)入1手Y1309合約、賣(mài)出1手Y1401合約，Y1309合約持倉保證金6000元，Y1401合約持倉保證金7000元，目前該交易者共需繳納13000元保證金?！掇k法》實(shí)施后，該交易者將按照Y1309合約和Y1401合約中持倉保證金的最大金額繳納，即只需繳納7000元的持倉保證金。另外，交易期間，通過(guò)套利交易指令進(jìn)行的委托，其交易保證金按上一交易日結算時(shí)套利保證金標準收取。結算時(shí)，交易所將以交易編碼為單位，按照先跨期后跨品種的順序，對各合約持倉進(jìn)行組合。套利持倉平倉時(shí)，交易所先返還套利持倉交易保證金，再收取套利持倉中未平倉合約的交易保證金。

以保證金優(yōu)惠等措施鼓勵套利交易是國際商品期貨市場(chǎng)通行的做法。市場(chǎng)人士認為，大商所套利交易管理辦法實(shí)施后，將提高投資者參與套利交易的積極性，有助于市場(chǎng)投資者降低交易成本、提高資金使用效率。同時(shí)，通過(guò)降低套利交易保證金水平，還可以提高市場(chǎng)套利交易規模，進(jìn)而形成合約間合理的價(jià)差水平，改善合約交易結構，更有利于企業(yè)套期保值交易。

除保證金收取優(yōu)惠外，《辦法》還對套利交易持倉實(shí)行限額管理，即非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)套利持倉與投機持倉合計不得超過(guò)交易所規定的投機持倉限額。非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)按要求提交相應材料后，可以申請增加套利持倉額度，交易所可以根據市場(chǎng)情況對非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)套利持倉增加額度進(jìn)行調整。