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年內期貨市場(chǎng)又一重磅品種——鐵礦石期貨即將在大連商品交易所(下稱(chēng)“大商所”)上市,而鐵礦石期貨交割中涉及到的提貨單交割制度亦成為其首創(chuàng )。
與美國和新加坡等已經(jīng)上市的鐵礦石期貨合約相比,大商所鐵礦石期貨的實(shí)行實(shí)物交割和提貨單交割制度值得關(guān)注,即鐵礦石實(shí)行的是實(shí)物交割制度,具體交割方式為倉單交割(倉庫和廠(chǎng)庫)、提貨單交割并行。
目前,美國、新加坡推出的鐵礦石期貨都是以鐵礦石價(jià)格指數為基準,合約到期后現金交割。而中國是鐵礦石進(jìn)口和消費大國,現貨貿易量極大,這也成為國內鐵礦石期貨實(shí)行實(shí)物交割制度的重要前提。
對于市場(chǎng)比較陌生的提貨單交割制度,《第一財經(jīng)日報》記者昨日從大商所了解到,提貨單交割是指在交割月前一個(gè)月的規定時(shí)間內,由買(mǎi)賣(mài)雙方主動(dòng)申請、經(jīng)交易所組織配對并監督、按照規定程序進(jìn)行貨物交收的方式,提貨單交割分為兩個(gè)階段,即配對階段和交收階段。
配對階段的主要流程為,買(mǎi)方在交割月前一月第10個(gè)交易日至當月第14個(gè)交易日,提出提貨單交割意向申請,閉市后交易所匯總并對外公布。在買(mǎi)方提意向申請的次日,賣(mài)方根據上一交易日公布的買(mǎi)方意向,提出提貨單交割意向申請,單筆意向申請可以包含兩個(gè)交貨地點(diǎn)。買(mǎi)賣(mài)雙方每筆提貨單交割申請的數量為4萬(wàn)噸或其整數倍。交易所在賣(mài)方提出意向申請當日閉市后,按最大交割量原則組織配對。配對成功后,交易所按當日結算價(jià)為買(mǎi)賣(mài)雙方平倉。
此外,貨物交收是指由卸貨開(kāi)始,至交易所收到經(jīng)買(mǎi)方、賣(mài)方、港口三方確認后的提貨單并完成貨款、物權劃轉的過(guò)程。船預計到港或在港貨物驗收前3個(gè)自然日,賣(mài)方需通知交易所有關(guān)交貨地點(diǎn)、數量等信息,交易所將相關(guān)信息發(fā)送至買(mǎi)方,買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商交貨相關(guān)事宜。通知日后第3個(gè)自然日內(如遇節假日延至下一交易日)買(mǎi)賣(mài)雙方應按照對應合約價(jià)值20%補足保證金。最后通知日為交割月前一個(gè)月倒數第三個(gè)交易日。
貨物交收過(guò)程中,買(mǎi)賣(mài)雙方需到場(chǎng)監收,第三方質(zhì)檢機構(由買(mǎi)方委托)在卸貨或堆垛過(guò)程中完成抽樣,進(jìn)行品質(zhì)認定。對于貨物數量的確認,由于交收過(guò)程中鐵礦石水分含量并沒(méi)有測定出來(lái),大商所規定提貨單交割實(shí)行地磅或雙方認可的其他計重方式,先按裝船時(shí)水分檢測結果足量稱(chēng)重,依據實(shí)際檢驗結果,折成干基重量結算,卸貨最終重量和配對重量允許3%溢短。卸貨完成后,買(mǎi)賣(mài)雙方依據港口磅單,確認交收明細。
卸貨完成后,賣(mài)方應盡快完成報關(guān)手續,買(mǎi)方應在規定時(shí)間內盡快完成貨物品質(zhì)的檢驗,雙方應及時(shí)保持溝通。上述手續完成后,買(mǎi)賣(mài)雙方在港口就貨物交收事宜進(jìn)行確認。完成后,賣(mài)方填寫(xiě)《交收確認通知單》,并由買(mǎi)方確認。交收確認后,交易所劃轉貨款和升貼水款項。如賣(mài)方對品質(zhì)有異議,則應在買(mǎi)方提交質(zhì)檢報告的下一個(gè)交易日向交易所提出復檢申請,以卸貨時(shí)抽樣存樣的復檢結果為解決爭議的依據。
對于鐵礦石期貨引入提貨單交割制度,大商所工業(yè)品部高級經(jīng)理王淑梅表示,鐵礦石屬于大宗低值干散貨物,除了降低交割成本外,尊重現貨貿易習慣和和防范交割風(fēng)險也是重要的設計思路。