期貨日報3月17日報道：中國期貨保證金監控中心（下稱(chēng)保證金監控中心）今日正式發(fā)布“中國農產(chǎn)品期貨指數”（CAFI）。該指數納入了鄭州、大連兩家商品期貨交易所上市的運行成熟且流動(dòng)性好的11個(gè)農產(chǎn)品期貨品種，其發(fā)布標志著(zhù)我國商品期貨市場(chǎng)權威指數體系的建設邁入新的階段。2013年3月，保證金監控中心曾發(fā)布過(guò)“中國商品綜合指數”。

　　CAFI基期選擇2012年1月10日，基點(diǎn)為1000。品種權重完全基于期貨市場(chǎng)信息，以各品種前3年年內日均持倉金額占比進(jìn)行加權平均，每年1月的第五個(gè)交易日進(jìn)行權重調整。指數價(jià)格選取各品種主力合約價(jià)格。合約換月時(shí)，以新主力合約連續3日持倉最大確認、5日更替為原則，進(jìn)行合約展期。

　　基于市場(chǎng)對指數多樣化的需求，CAFI按照兩個(gè)體系進(jìn)行分類(lèi)：第一個(gè)為互斥體系，具體為油脂（豆油、棕櫚油、菜籽油）、糧食（玉米、豆一、豆粕、強麥、早秈稻、菜粕）和軟商品（白糖、棉花）三個(gè)子指數，樣本品種在子指數中互斥，全部樣本品種構成總指數。第二個(gè)為交叉體系，具體為飼料（玉米、豆粕、菜粕）、油脂油料（豆一、豆粕、豆油、菜粕、菜籽油、棕櫚油）、谷物（玉米、強麥、早秈稻）及軟商品（白糖、棉花）四個(gè)子指數，全部樣本品種構成總指數，但樣本品種在子指數中可交叉重復。

　　據了解，該指數系列目前靜態(tài)運行，在保證金監控中心網(wǎng)站發(fā)布，每日更新一次，待保證金監控中心的指數實(shí)時(shí)運算系統建成后將很快升級為實(shí)時(shí)發(fā)布。

　　分析人士指出，CAFI有以下三個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)：一是品種覆蓋全面。該指數包含了鄭州、大連兩家商品交易所上市的運行成熟且流動(dòng)性好的11個(gè)農產(chǎn)品，實(shí)現了跨交易所的品種選取。二是方案客觀(guān)公允。該指數的合約展期、權重設置等關(guān)鍵方案都是基于對期貨市場(chǎng)客觀(guān)數據的統計分析和優(yōu)化選取而得，盡可能規避人工干預和主觀(guān)判斷，確保指數的客觀(guān)公允。三是指數易于復制。該指數編制中充分考慮了指數復制時(shí)可能面臨的問(wèn)題，在權重設置、展期規定等各個(gè)環(huán)節都盡量使指數復制具有可操作性，減少跟蹤誤差。

　　據了解，保證金監控中心將把商品指數的開(kāi)發(fā)和推廣作為長(cháng)期重點(diǎn)工作，在全面規劃保證金監控中心指數開(kāi)發(fā)體系，建立完備的指數運行維護及管理機制的同時(shí)，將加快后續指數的編制發(fā)布和分析研究工作，力爭成為國內權威的商品指數發(fā)布機構，更好地服務(wù)監管、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)廣大投資者。