債市動(dòng)蕩，兩年期美債收益率升至2011年4月來(lái)最高。

因市場(chǎng)擔憂(yōu)美聯(lián)儲將可能于本周四加息，兩年期和五年期國債遭到拋售。兩年期美債收益率上漲8個(gè)基點(diǎn)至0.81%，創(chuàng )2011年4月以來(lái)新高。10年期美債收益率上漲9個(gè)基點(diǎn)，至2.28%。

Jefferies LLC國債經(jīng)濟學(xué)家Thomas Simons向彭博表示：“兩年期國債的波動(dòng)顯示出了市場(chǎng)的膽怯。一些投資者擔憂(yōu)美聯(lián)儲將于本月加息。我不認為這會(huì )發(fā)生，我聊過(guò)的許多交易員也不這么認為。但是肯定有些投資者會(huì )擔憂(yōu)。”

RBC Capital Markets的美國國債策略主管Michael Cloherty向英國《金融時(shí)報》表示，正面的零售銷(xiāo)售最初引發(fā)了債市的拋售。隨后，市場(chǎng)流動(dòng)性的短缺擴大了波動(dòng)的幅度。

德意志銀行策略師本年早些時(shí)候表示，美國國債市場(chǎng)的流動(dòng)性——用市場(chǎng)平均單日換手率來(lái)衡量——已經(jīng)自2000年-2010年期間的頂峰水平下滑70%。相比之下，投資者和垃圾級債券市場(chǎng)的平均換手率分別較2006-2007年的巔峰水平下降了50%和30%。

美聯(lián)儲將于周三會(huì )面，并于周四公布是否加息。Michael Cloherty指出，國債市場(chǎng)遭到拋售的同時(shí)，利率期貨并沒(méi)有顯示投資者認為美聯(lián)儲于9月加息的可能性有所加大。

他說(shuō)：“這顯示出美聯(lián)儲正面對艱難的市場(chǎng)環(huán)境。如果市場(chǎng)可能這樣波動(dòng)，這將是一個(gè)問(wèn)題。這讓FOMC委員承壓，讓他們必須逐步加息，并小心與市場(chǎng)溝通。”

期貨合約顯示，市場(chǎng)認為美聯(lián)儲有30%的可能于9月16-17日的FOMC會(huì )議上加息。這一概率基于加息后利率為0.375%的假設。

周二公布的數據顯示，美國8月零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(cháng)0.2%，低于0.3%的預期。而7月的零售銷(xiāo)售數據上修至0.7%。

Federated Investors的多板塊策略主管Donald Ellenberger表示：“對美聯(lián)儲將采取怎么樣的行動(dòng)，市場(chǎng)可能存在一定的緊張情緒。從零售銷(xiāo)售的數據來(lái)看，如果你考慮上修的部分，這表明消費者指出表現良好。而歐洲國債收益率的上漲也拉高了美國國債的收益率。”

10年期德國國債收益率上漲9個(gè)基點(diǎn)，至0.74%，而英國10年期國債的收益率上漲6個(gè)基點(diǎn)，至1.91%。”