反彈幾日后，國際油價(jià)重啟跌勢。能源機構專(zhuān)家就全球經(jīng)濟和地緣政治帶來(lái)的不利影響發(fā)出最新警告。特朗普表態(tài)稱(chēng)，愿保持與沙特政府的合作，認可沙特對油價(jià)的行動(dòng)。

美東時(shí)間20日周二，布倫特原油期貨盤(pán)中跌破62美元/桶，日內跌幅一度超過(guò)7.5%，創(chuàng )九個(gè)多月新低，到收盤(pán)時(shí)，跌幅收窄到7%以?xún)?。布倫?月原油期貨收跌6.38%，收報62.53美元/桶。上周二，美油盤(pán)中暴跌8%當天，布油一度跌超7%，較一個(gè)多月前的高位跌超20%，正式進(jìn)入熊市，此后有所反彈，截至本周一連漲四日。

 

WTI原油期貨的盤(pán)中跌幅同樣一度擴大到7%以上，一度跌破53美元，刷新日低至52.92美元/桶，再創(chuàng )去年10月以來(lái)新低。最終，WTI 1月原油期貨收跌6.59%，報53.43美元/桶。在此之前，截至上周二，美油剛剛創(chuàng )下了連跌12個(gè)交易日的史上最長(cháng)連跌期。

 

臨近北京時(shí)間21日2點(diǎn)30分，標普500指數11大板塊全部下跌，隨著(zhù)油價(jià)重挫，能源板塊領(lǐng)跌，跌幅超過(guò)3%。11大板塊中，有8大板塊跌幅超過(guò)1%。能源股中，切薩皮克能源跌超8%，在美上市中石油和康菲石油跌超4%，斯倫貝謝、EOG能源、在美上市中石化、雪佛龍、?？松梨诰s3%。

內盤(pán)原油期貨同樣大跌。上期所原油期貨主力合約SC1901本周二夜盤(pán)收跌5.01%，跌停，報443.60元，一個(gè)多月前的10月9日曾漲至597.00元，創(chuàng )上期所原油期貨首個(gè)交易日3月26日以來(lái)的主力合約夜盤(pán)收盤(pán)最高紀錄。

本周二美股午盤(pán)時(shí)段，特朗普發(fā)布就對沙特立場(chǎng)的聲明，重申在沙特籍記者卡舒吉遇害案的問(wèn)題上支持沙特政府。他在聲明中稱(chēng)，美國諸多情報部門(mén)繼續評估有關(guān)卡舒吉在沙特駐土耳其伊斯坦布爾使館遇害案的所有信息，“很有可能（沙特）王儲對這一悲劇是知情的，他可能知道，也可能不知道。” 隨即他表示：

“我們可能永遠不知道有關(guān)卡舒吉遇害的所有真相。無(wú)論如何，我們都與沙特王國建有關(guān)系。在我們對伊朗非常重要的打擊中，他們已經(jīng)是了不起的盟友。美國有意保持與沙特堅定的合作，以確保美國、以色列以及（中東）地區其他伙伴的利益。”

特朗普同時(shí)表示：“沙特是僅次于美國的全球最大產(chǎn)油國，他們已經(jīng)和我們密切合作，已經(jīng)積極回應我呼吁油價(jià)達到合理水平的要求。”

特朗普還說(shuō)，沙特已經(jīng)同意對美國投資支出4500億美元，將為美國創(chuàng )造幾十萬(wàn)工作、大量的經(jīng)濟開(kāi)發(fā)，這其中有1100億美元屬于國防采購。如果取消這些訂單，俄羅斯等國將受益良多。

本周二稍早，國際能源署（IEA）署長(cháng)Fatih Birol警告，由于脆弱的全球經(jīng)濟和地緣政治動(dòng)蕩，“我們正在進(jìn)入油市不確定性前所未有的階段”。Birol說(shuō)，

美國豁免部分地區伊朗石油制裁的決定讓市場(chǎng)的一些參與者感到意外。“因此我們看到，市場(chǎng)供應充裕，油價(jià)跌去20美元。”

“但全球經(jīng)濟還在經(jīng)歷非常困難的時(shí)期，是非常脆弱的，全球剩余的產(chǎn)能很單薄，這個(gè)環(huán)境變得更加危險。”

Birol再次呼吁重要產(chǎn)油國，在今年12月OPEC政策會(huì )議上，根據“常識”行動(dòng)。對于明年油價(jià)是否會(huì )過(guò)熱，他認為取決于三個(gè)因素。“雖然全球經(jīng)濟疲軟，石油需求仍強勁，閑置產(chǎn)能很少，我們不知道12月OPEC產(chǎn)油國會(huì )怎么決定。”

無(wú)視OPEC減產(chǎn)可能 空頭大舉押注

華爾街見(jiàn)聞注意到，上周三路透消息稱(chēng)，OPEC及俄羅斯等伙伴國已經(jīng)討論了2019年最多減產(chǎn)140萬(wàn)桶/日的目標。也是從那天起，美油止住了12日連跌。但OPEC減產(chǎn)的可能性并未讓空頭止步。

美國商品期貨交易所（CFTC）與洲際交易所（ICE）持倉周報顯示，對沖基金空頭壓過(guò)多頭的現象已經(jīng)持續七周，創(chuàng )下2011年以來(lái)最長(cháng)做空周期。截至11月13日當周，空頭頭寸規模增長(cháng)14%，較九月底已經(jīng)翻了三倍之多。

CFTC數據還顯示，截至11月6日當周，投機者所持NYMEX WTI原油期貨和期權凈多頭頭寸減少8307手合約，至151984手合約，創(chuàng )最近逾14個(gè)月新低。

另外，特朗普的喊話(huà)也讓OPEC減產(chǎn)的前景更不明朗。上周一晚些時(shí)候，特朗普在推特上表示：“希望沙特阿拉伯和歐佩克不會(huì )削減石油產(chǎn)量。根據供應情況，油價(jià)應該要低得多！” 次日美油盤(pán)中暴跌8%，布油跌入熊市。

荷蘭國際集團（ING）銀行高級大宗商品策略師Warren Patterson此后評論稱(chēng)，特朗普的推文沒(méi)有幫助油價(jià)，考慮到明年上半年全球供應越發(fā)過(guò)剩，OPEC可能試圖盡量無(wú)視特朗普的呼聲。

CNBC報道稱(chēng)，OPEC下月會(huì )議可能宣布新的減產(chǎn)行動(dòng)，但特朗普的干預讓OPEC的決策增加了不確定性。

主要產(chǎn)油國增產(chǎn) 施壓供需關(guān)系

高盛分析認為，上周的“12連跌” 純粹是技術(shù)因素驅動(dòng)，并非由于基本面情況惡化。高盛首席商品策略師Jeffrey Curie在報告中表示，首要原因是動(dòng)量交易策略推動(dòng)的持續拋售，其次則在于商品互換交易員在油價(jià)連續下跌的情況下出于風(fēng)險管理需求而不斷拋售原油期貨。

不過(guò)在彭博研究（Bloomberg Intelligence）分析師Ziad Daoud看來(lái)，這都不是油價(jià)連續下跌的根本原因，關(guān)鍵還是在于供需層面。從10月3日高點(diǎn)算起，布倫特油價(jià)在這一波下跌中累計跌去21美元，Daoud認為其中18美元，即85%要歸因于需求疲軟，另外15%則歸因于供應因素。

事實(shí)上，上上周五美油跌入熊市之時(shí)，華爾街見(jiàn)聞就提到，美國以及俄羅斯和沙特這兩大產(chǎn)油國增產(chǎn)以及貿易摩擦和經(jīng)濟下滑背景下需求前景惡化，都是這輪油價(jià)大跌的推手。

過(guò)去幾個(gè)月，在美國屢次施壓下，OPEC與俄羅斯一度轉變了聯(lián)合減產(chǎn)策略，為了彌補制裁伊朗而留下的原油供應缺口增產(chǎn)產(chǎn)量。沙特日均產(chǎn)量逼近歷史紀錄最高，俄羅斯產(chǎn)量攀升至后蘇聯(lián)時(shí)代以來(lái)的高水平，一度觸及1150萬(wàn)桶/天，平均比五月份日均增加45萬(wàn)桶。本月初，EIA預計，因頁(yè)巖油產(chǎn)量激增，美國原油產(chǎn)量今年將創(chuàng )下史上最大增幅，并將于明年突破每日1200萬(wàn)桶的大關(guān)。

上周二公布的OPEC月度報告顯示，今年10月俄羅斯產(chǎn)量增加5萬(wàn)桶/日，OPEC成員國產(chǎn)量合計增加12.7萬(wàn)桶/日，但伊朗產(chǎn)量減少15.6萬(wàn)桶/日。報告連續第四個(gè)月下調明年的原油需求增長(cháng)預期，預計明年原油需求增長(cháng)129萬(wàn)桶/日，較上月預期下調7萬(wàn)桶。

報告顯示，今年10月沙特產(chǎn)油1063萬(wàn)桶/日，不但超過(guò)了9月的1050.2萬(wàn)桶/日，而且據彭博估算配額，這是沙特自2016年達成聯(lián)合減產(chǎn)以來(lái)首次產(chǎn)油量超過(guò)了減產(chǎn)初始時(shí)的水平：1054.4萬(wàn)桶/日。

 

*本文來(lái)自華爾街見(jiàn)聞（微信ID：wallstreetcn）。開(kāi)通華爾街見(jiàn)聞VIP會(huì )員，即刻獲取金融市場(chǎng)體系化服務(wù)。*