為提高銀行永續債（含無(wú)固定期限資本債券）的流動(dòng)性，支持銀行發(fā)行永續債補充資本，中國人民銀行決定創(chuàng )設央行票據互換工具（Central Bank Bills Swap，CBS），公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商可以使用持有的合格銀行發(fā)行的永續債從中國人民銀行換入央行票據。同時(shí)，將主體評級不低于A(yíng)A級的銀行永續債納入中國人民銀行中期借貸便利（MLF）、定向中期借貸便利（TMLF）、常備借貸便利（SLF）和再貸款的合格擔保品范圍。

中國人民銀行有關(guān)負責人就創(chuàng )設央行票據互換工具答記者問(wèn)

1、創(chuàng )設央行票據互換工具的主要考慮是什么？

答：為保障金融支持實(shí)體經(jīng)濟的可持續性，銀行需要有充足的資本金，永續債是銀行補充一級資本的重要渠道。央行票據互換工具可以增加持有銀行永續債的金融機構的優(yōu)質(zhì)抵押品，提高銀行永續債的市場(chǎng)流動(dòng)性，增強市場(chǎng)認購銀行永續債的意愿，從而支持銀行發(fā)行永續債補充資本，為加大金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度創(chuàng )造有利條件，也有利于疏通貨幣政策傳導機制，防范和化解金融風(fēng)險，緩解小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。

2、人民銀行如何開(kāi)展央行票據互換操作？

答：央行票據互換操作采用固定費率數量招標方式，面向公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商進(jìn)行公開(kāi)招標。中國人民銀行從中標機構換入合格銀行發(fā)行的永續債，同時(shí)向其換出等額央行票據。到期時(shí)，中國人民銀行與一級交易商互相換回債券。銀行永續債的利息仍歸一級交易商所有。央行票據互換操作的期限原則上不超過(guò)3年，互換的央行票據不可用于現券買(mǎi)賣(mài)、買(mǎi)斷式回購等交易，但可用于抵押，包括作為機構參與央行貨幣政策操作的抵押品。央行票據期限與互換期限相同，即在互換到期時(shí)央行票據也相應到期。在互換交易到期前，一級交易商可申請提前換回銀行永續債，經(jīng)中國人民銀行同意后提前終止交易。由于央行票據互換操作為“以券換券”，不涉及基礎貨幣吞吐，對銀行體系流動(dòng)性的影響是中性的。

3、央行票據互換操作可以接受哪些銀行發(fā)行的永續債？

答：目前，央行票據互換操作可接受滿(mǎn)足下列條件的銀行發(fā)行的永續債：一是最新季度末的資本充足率不低于8%；二是最新季度末以逾期90天貸款計算的不良貸款率不高于5%；三是最近三年累計不虧損；四是最新季度末資產(chǎn)規模不低于2000億元；五是補充資本后能夠加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度。（完）