證券投資基金參與股指期貨交易指引
中國證券監督管理委員會(huì )公告〔2010〕13 號
現公布《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，自公布之日起施行。
中國證券監督管理委員會(huì )
二o一o年四月二十一日
第一條 為規范證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金）參與股指期貨交易的行為，防范投資風(fēng)險，保護基金份額持有人的合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律法規，制定本指引。
第二條 本指引所稱(chēng)股指期貨，是指由中國證監會(huì )批準，在中國金融期貨交易所上市交易的以股票價(jià)格指數為標的的金融期貨合約。
第三條 基金參與股指期貨交易，應當根據風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規定執行。保本基金及中國證監會(huì )批準的特殊基金品種除外。
第四條 股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金不得參與股指期貨交易。
第五條 基金參與股指期貨交易，除中國證監會(huì )另有規定或批準的特殊基金品種外，應當遵守下列要求：
（一）基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。
（二）開(kāi)放式基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95%。
封閉式基金、開(kāi)放式指數基金（不含增強型）、交易型開(kāi)放式指數基金（ETF）在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的100%。
其中，有價(jià)證券指股票、債券（不含到期日在一年以?xún)鹊恼畟?、權證、資產(chǎn)支持證券、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)（不含質(zhì)押式回購）等。
（三）基金在任何交易日日終，持有的賣(mài)出期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的股票總市值的20%。
基金管理公司應當按照中國金融期貨交易所要求的內容、格式與時(shí)限向交易所報告所交易和持有的賣(mài)出期貨合約情況、交易目的及對應的證券資產(chǎn)情況等。
（四）基金所持有的股票市值和買(mǎi)入、賣(mài)出股指期貨合約價(jià)值，合計（軋差計算）應當符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定。
（五）基金在任何交易日內交易（不包括平倉）的股指期貨合約的成交金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%。
（六）開(kāi)放式基金（不含ETF）每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現金或到期日在一年以?xún)鹊恼畟?/span>
（七）封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于交易保證金一倍的現金。
（八）保本基金參與股指期貨交易不受上述第（一）項至第（七）項的限制，但應當符合基金合同約定的保本策略和投資目標，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔保機構應當充分了解保本基金的股指期貨交易策略和可能損失，并在擔保協(xié)議中作出專(zhuān)門(mén)說(shuō)明。
（九）法律法規、基金合同規定的其他比例限制。
因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、基金規模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應當在10個(gè)交易日之內調整完畢。
第六條 本指引施行前已經(jīng)獲得中國證監會(huì )核準的基金，基金管理人應當根據法律法規、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與股指期貨交易。擬參與股指期貨交易的，基金管理人應當在基金合同中明確相應當的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應程序。
第七條 本指引施行后申請募集的基金，擬參與股指期貨交易的，應當在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明股指期貨交易方案等相關(guān)內容。
第八條 基金應當在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說(shuō)明書(shū)（更新）等文件中披露股指期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風(fēng)險指標等，并充分揭示股指期貨交易對基金總體風(fēng)險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。
第九條 基金管理公司和托管銀行應當充分了解股指期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險，真正從保護基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對待基金參與股指期貨交易的問(wèn)題?；鸸芾砉緮M運用基金財產(chǎn)參與股指期貨交易的，應當根據公司自身的發(fā)展戰略和總體規劃，綜合衡量現階段的風(fēng)險管理水平、技術(shù)系統和專(zhuān)業(yè)人員準備情況，審慎評估參與股指期貨交易的能力，科學(xué)決策參與股指期貨交易的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險控制制度等報公司董事會(huì )批準。
第十條 基金管理公司應當針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風(fēng)險控制各環(huán)節的獨立運作，并明確相關(guān)崗位職責。此外，應當建立股指期貨交易決策部門(mén)或小組，并授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
第十一條 基金管理公司和托管銀行應當強化內部控制制度，完善風(fēng)險管理系統，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統等方面的培訓和準備工作,并在上報基金募集申請等相關(guān)材料時(shí)附上相關(guān)制度及準備情況的說(shuō)明。
第十二條 基金管理公司在參與股指期貨交易的過(guò)程中，應當根據有關(guān)法律法規的要求，規范運作，不得從事內幕交易、操縱證券及期貨價(jià)格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當的交易活動(dòng)。
第十三條 基金管理公司、基金托管銀行應當根據中國金融期貨交易所的相關(guān)規定，確定基金參與股指期貨交易的交易結算模式，明確交易執行、資金劃撥、資金清算、會(huì )計核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權利和義務(wù)，建立資金安全保障機制?；鹜泄茔y行應當加強對基金參與股指期貨交易的監督、核查和風(fēng)險控制，切實(shí)保護基金份額持有人的合法權益。
第十四條 本指引自公布之日起施行。
