中國銀監會(huì )關(guān)于印發(fā)
信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引的通知
銀監發(fā)〔２０１１〕７０號
各銀監局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行，銀監會(huì )直接監管的信托公司：
現將《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》印發(fā)給你們，請遵照執行。
請各銀監局將本通知轉發(fā)至轄內相關(guān)銀行業(yè)金融機構。
二o一一年六月二十七日
信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引
第一條 為規范信托公司參與股指期貨交易行為，有效防范風(fēng)險，根據《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》、《信托公司管理辦法》和《銀行業(yè)金融機構衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規，制定本指引。
第二條 信托公司直接或間接參與股指期貨交易，應當經(jīng)中國銀監會(huì )批準，并取得股指期貨交易業(yè)務(wù)資格。
信托公司參與股指期貨交易應當遵守期貨交易所有關(guān)規則。
第三條 信托公司固有業(yè)務(wù)不得參與股指期貨交易。
信托公司集合信托業(yè)務(wù)可以套期保值和套利為目的參與股指期貨交易。信托公司單一信托業(yè)務(wù)可以套期保值、套利和投機為目的開(kāi)展股指期貨交易。
第四條 信托公司申請股指期貨交易業(yè)務(wù)資格，應當具備下列條件：
（一）最近年度監管評級達到３Ｃ級（含）以上。
申請以投機為目的開(kāi)展股指期貨交易，最近年度監管評級應
當達到２Ｃ級（含）以上，且已開(kāi)展套期保值或套利業(yè)務(wù)一年以上；
（二）具有完善有效的股指期貨交易內部控制制度和風(fēng)險管理制度；
（三）具有接受相關(guān)期貨交易技能專(zhuān)門(mén)培訓半年以上、通過(guò)期貨從業(yè)資格考試、從事相關(guān)期貨交易１年以上的交易人員至少２名，相關(guān)風(fēng)險分析和管理人員至少１名，熟悉套期會(huì )計操作程序和制度規范的人員至少１名，以上人員相互不得兼任，且無(wú)不良記錄；
期貨交易業(yè)務(wù)主管人員應當具備２年以上直接參與期貨交易活動(dòng)或風(fēng)險管理的資歷，且無(wú)不良記錄；
（四）具有符合本指引第六條要求的ＩＴ系統；
（五）具有從事交易所需要的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設施和其他相關(guān)設施；
（六）具有嚴格的業(yè)務(wù)分離制度，確保套期保值類(lèi)業(yè)務(wù)與非套期保值類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)信息、風(fēng)險管理、損益核算有效隔離；
（七）銀監會(huì )規定的其他條件。
第五條 信托公司申請股指期貨業(yè)務(wù)資格，由屬地銀監局初審，報送銀監會(huì )審批。
銀監會(huì )直接監管的信托公司直接報送銀監會(huì )審批。
第六條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)，ＩＴ系統應當符合以下要求：
（一）具備可靠、穩定、高效的股指期貨交易管理系統及股指期貨估值系統，能夠滿(mǎn)足股指期貨交易及估值的需要；
（二）具備風(fēng)險控制系統和風(fēng)險控制模塊，能夠實(shí)現對股指期貨交易的實(shí)時(shí)監控；
（三）將股指期貨交易系統納入風(fēng)險控制指標動(dòng)態(tài)監控系統，確保各項風(fēng)險控制指標符合規定標準；
（四）信托公司與其合作的期貨公司ＩＴ系統至少鋪設一條專(zhuān)線(xiàn)連接，并建立備份通道。
第七條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應當制定相應的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理等制度，經(jīng)公司董事會(huì )批準后執行。
第八條 信托公司以套期保值、套利為目的參與股指期貨交易，應當制定詳細的套期保值、套利方案。套期保值方案中應當明確套期保值工具、對象、規模、期限以及有效性等內容；套利方案中應當明確套利工具、對象、規模、套利方法、風(fēng)險控制方法等內容。
第九條 信托公司風(fēng)險管理部門(mén)應當對套期保值或套利交易的可行性、有效性進(jìn)行充分研究、及時(shí)評估、實(shí)時(shí)監控并督促信托業(yè)務(wù)管理部門(mén)及時(shí)調整風(fēng)險敞口，確保套期保值或套利交易的可行性、有效性。
第十條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應當選擇適當的客戶(hù)，審慎進(jìn)行股指期貨投資。
信托公司在與客戶(hù)簽訂參與股指期貨交易的信托合同前，應當了解客戶(hù)的資產(chǎn)情況，審慎評估客戶(hù)的誠信狀態(tài)、客戶(hù)對產(chǎn)品的認知水平和風(fēng)險承受能力，向客戶(hù)進(jìn)行充分的風(fēng)險揭示，并將風(fēng)險揭示書(shū)交客戶(hù)簽字確認。
第十一條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應當在信托合同中明確約定參與股指期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險控制、責任承擔等事項。
第十二條 信托公司、托管機構應當根據交易所的相關(guān)規定，確定信托資金參與股指期貨交易的交易結算模式，明確交易執行、資金劃撥、資金清算、會(huì )計核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權利和義務(wù)，建立資金安全保障機制。
第十三條 信托公司在開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)時(shí)，應當依據法律法規規定和信托文件約定，及時(shí)、準確、完整地進(jìn)行信息披露。
信托公司應當在信托資產(chǎn)管理報告中充分披露參與股指期貨交易的有關(guān)情況，如投資目的、持倉情況、損益情況等，并充分說(shuō)明投資股指期貨對信托資產(chǎn)總體風(fēng)險的影響情況以及是否符合既定的投資目的。
第十四條 信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易，應當遵守下列規則：
（一）信托公司集合信托計劃參與套期保值交易時(shí)，在任何交易日日終持有的賣(mài)出股指期貨合約價(jià)值總額不得超過(guò)集合信托計劃持有的權益類(lèi)證券總市值的２０％；在任何交易日日終持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值總額不得超過(guò)信托資產(chǎn)凈值的１０％；
（二）信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易須符合交易所相關(guān)規則；
（三）信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易時(shí)，在任何交易日日終所持有的權益類(lèi)證券市值和買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值總額的合計價(jià)值，應當符合信托文件關(guān)于權益類(lèi)證券投資比例的有關(guān)約定；
（四）銀信合作業(yè)務(wù)視同為集合信托計劃管理；
（五）結構化集合信托計劃不得參與股指期貨交易。
第十五條 信托公司單一信托參與股指期貨交易，在任何交易日日終持有股指期貨的風(fēng)險敞口不得超過(guò)信托資產(chǎn)凈值的８０％，并符合交易所相關(guān)規則。
第十六條 因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、信托規模變動(dòng)等信托公司之外的原因致使股指期貨投資比例不符合規定的，在該情形發(fā)生之日起２個(gè)工作日內，信托公司應當向銀監會(huì )或屬地銀監局報告，并應當在１０個(gè)工作日內調整完畢。調整完畢后２個(gè)工作日內應當再次向銀監會(huì )或屬地銀監局報告。
第十七條 信托公司股指期貨信托業(yè)務(wù)終止的，應當在清算結束后３個(gè)工作日內申請注銷(xiāo)股指期貨交易編碼，并在５個(gè)工作日內向銀監會(huì )或屬地銀監局報告。
第十八條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)選擇的合作保管銀行應具備下列條件：
（一）具有獨立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門(mén)，配備熟悉股指期貨業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員；
（二）有保管信托財產(chǎn)的條件；
（三）有安全高效的針對股指期貨業(yè)務(wù)的清算、交割和估值系統；
（四）有滿(mǎn)足保管業(yè)務(wù)需要的場(chǎng)所、配備獨立的監控系統；
（五）銀監會(huì )規定的其他條件。
第十九條 信托公司開(kāi)展股指期貨交易業(yè)務(wù)選擇的合作期貨公司應當具備下列條件：
（一）按照中金所的會(huì )員分級制度，具備全面結算會(huì )員或者交
易結算會(huì )員資格；
（二）最近年度監管評級達到Ｂ級（含）以上；
（三）具備二類(lèi)或二類(lèi)以上的技術(shù)資格；
（四）有與業(yè)務(wù)規模相匹配的風(fēng)險準備金余額。
第二十條 信托公司開(kāi)展股指期貨信托業(yè)務(wù)時(shí)，應當親自處理信托事務(wù)，自主決策。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為信托業(yè)務(wù)提供投資顧問(wèn)服務(wù)。
第二十一條 前條所稱(chēng)投資顧問(wèn)，應當滿(mǎn)足以下條件：
（一）依法設立，沒(méi)有重大違法違規記錄；
（二）實(shí)收資本金不低于人民幣１０００萬(wàn)元；
（三）有合格的股指期貨投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過(guò)證券、期貨從業(yè)資格考試，在業(yè)內具有良好的聲譽(yù)，無(wú)不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券或期貨投資管理業(yè)績(jì)證明；
（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險控制體系、規范的后臺管理制度和業(yè)務(wù)流程；
（五）有固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和與所從事業(yè)務(wù)相適應的軟硬件設施；
（六）銀監會(huì )規定的其他條件。
第二十二條 信托公司應當就第三方投資顧問(wèn)管理團隊的基本情況、從業(yè)記錄和過(guò)往業(yè)績(jì)等開(kāi)展盡職調查。信托公司應當制定第三方顧問(wèn)選聘規程，并向銀監會(huì )或其派出機構報告。
第二十三條 信托公司聘請第三方開(kāi)展股指期貨交易時(shí)，要做好交易實(shí)時(shí)監控和與第三方的即時(shí)風(fēng)險通報。信托公司應該建立與第三方的多渠道聯(lián)系方式，保證能夠即時(shí)傳達風(fēng)險指令，并具有盤(pán)中按照凈值管理要求進(jìn)行自主調倉的管理能力。
第二十四條 信托公司開(kāi)展股指期貨交易信托業(yè)務(wù)不得有以下行為：
（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；
（二）為股指期貨信托產(chǎn)品設定預期收益率；
（三）利用所管理的信托財產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進(jìn)行利益輸送；
（四）從事內幕交易、操縱股指期貨價(jià)格及其他違法違規活動(dòng)；
（五）法律法規和銀監會(huì )、中金所及其他監管機構禁止的其他行為。
第二十五條 本指引實(shí)施前，信托公司已開(kāi)展的信托業(yè)務(wù)未明確約定可以參與股指期貨交易的，不得投資股指期貨。變更合同投資股指期貨的，應按照約定的方式取得委托人（受益人）的同意，同時(shí)對相關(guān)后續事項做出合理安排。
第二十六條 本指引由銀監會(huì )負責解釋。
第二十七條 本指引自印發(fā)之日起施行。
